Кредитный скрин эмитентов облигаций
Своя оценка из отчётности базы знаний (критерии — bonds-credit.md): покрытие процентов (водораздел 1×), ЧД/EBITDA, кэптивность («облигация кэптива = кредит родителю»), дивиденды в долг, аренда. Рейтинги агентств — не вход, а объект калибровки. Покрытие: только эмитенты из 208 компаний базы; 2195 корп. облигаций других эмитентов — честно «вне покрытия».
Первый эшелон «депозитоподобных»: ОФЗ-ПК
флоатеры Минфина: тело нечувствительно к ставке, кредитного риска нет — то, чем должен быть «ликвидный аналог депозита»
| Бумага | Погашение | Цена, % ном. |
|---|---|---|
| SU29016RMFS1 | 2026-12-23 | 100,02 |
| SU29007RMFS0 | 2027-03-03 | 100,77 |
| SU29020RMFS3 | 2027-09-22 | 99,87 |
| SU29015RMFS3 | 2028-10-18 | 99,12 |
| SU29019RMFS5 | 2029-07-18 | 99,1 |
| SU29008RMFS8 | 2029-10-03 | 102,29 |
| SU29013RMFS8 | 2030-09-18 | 97,74 |
| SU29021RMFS1 | 2030-11-27 | 97,84 |
| SU29018RMFS7 | 2031-11-26 | 97,5 |
| SU29009RMFS6 | 2032-05-05 | 103,19 |
| SU29017RMFS9 | 2032-08-25 | 96,99 |
| SU29022RMFS9 | 2033-07-20 | 96,93 |
| SU29023RMFS7 | 2034-08-23 | 96,4 |
| SU29010RMFS4 | 2034-12-06 | 103,78 |
| SU29024RMFS5 | 2035-04-18 | 95,2 |
| SU29027RMFS8 | 2036-09-11 | 95 |
| SU29025RMFS2 | 2037-08-12 | 94,3 |
| SU29026RMFS0 | 2038-09-04 | 96,19 |
| SU29028RMFS6 | 2039-10-22 | 94,23 |
| SU29029RMFS4 | 2041-10-22 | 94,69 |
Корпоративные эмитенты базы
сортировка: надёжные → наблюдение → финэмитенты → риск; внутри — по медианной доходности их бумаг. Вердикт «надёжный» ≠ рекомендация: это отсутствие красных флагов по нашим критериям.
| Эмитент | Вердикт | Покрытие, × | ЧД/EBITDA | Бумаг | Мед. YTM, % | Флаги |
|---|---|---|---|---|---|---|
ПАО «Селигдар» SELG · Горнодобыча | надёжный | 2,12 ↑ | — | 14 | 18,7 | |
ПАО «Транснефть» TRNFP · Инфраструктура-толл | надёжный | 7,45 ↑ | — | 1 | 15,1 | |
ПАО «Глоракс» (Glorax; до 07.10.2025 — АО, до 24.10.2024 — ООО) GLRX · Девелопмент | наблюдение | — | — | 4 | 22,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Аптечная сеть 36,6» APTK · Ритейл | наблюдение | — | — | 3 | 17,8 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «ЯТЭК» (Якутская топливно-энергетическая компания) YAKG · Нефтегаз | наблюдение | 1,74 ↓ | 1,8 | 3 | 17,7 | покрытие падает год к году |
ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) POSI · Хайтек | наблюдение | 3,77 | 3 | 3 | 17,1 | ЧД/EBITDA 3.0× |
ПАО «Россети Сибирь» (ex-ПАО «МРСК Сибири») MRKS · Инфраструктура-толл | наблюдение | — | — | 1 | 16,8 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «Новабев Групп» (до 2024 — ПАО «Белуга Групп», Beluga Group) NVBV · Алкоголь | наблюдение | — | — | 5 | 16,5 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «Газпром нефть» SIBN · Нефтегаз | наблюдение | — | 1,2 | 21 | 16,4 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя GAZP (облигация = кредит группе) |
ПАО «Северсталь» CHMF · Металлургия | наблюдение | — | 0,2 | 1 | 16,4 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Россети Московский регион» (ранее ПАО «МОЭСК» — Московская объединённая электросетевая компания) MSRS · Инфраструктура-толл | наблюдение | 2,89 | — | 4 | 16,3 | кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «ПИК-специализированный застройщик» PIKK · Девелопмент | наблюдение | — | 0,2 | 1 | 16,3 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Россети Волга» (ранее ПАО «МРСК Волги») MRKV · Инфраструктура-толл | наблюдение | — | — | 1 | 16,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «Россети Центр» (ранее ПАО «МРСК Центра») MRKC · Инфраструктура-толл | наблюдение | — | — | 1 | 16,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «Нижнекамскнефтехим» NKNC · Нефтехим | наблюдение | — | — | 4 | 16,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Россети Ленэнерго» (ранее ПАО «Ленэнерго») LSNG · Инфраструктура-толл | наблюдение | — | 0,1 | 1 | 16,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «Группа Черкизово» GCHE · Агро | наблюдение | — | — | 6 | 16,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Газпром» GAZP · Нефтегаз | наблюдение | — | — | 57 | 16 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Россети Северо-Запад» (ранее ПАО «МРСК Северо-Запада») MRKZ · Инфраструктура-толл | наблюдение | 2,55 ↑ | — | 1 | 15,9 | кэптив: оценивать родителя FEES (облигация = кредит группе) |
ПАО «Ростелеком» RTKM · Телеком | наблюдение | 1,21 ↓ | — | 27 | 15,7 | покрытие 1.21× — тонкий запас; дивиденды больше FCF — платятся в долг (конкурент кредитора за кэш) |
ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) UGLD · Горнодобыча | наблюдение | 2,65 ↓ | — | 2 | 10,6 | покрытие падает год к году |
ПАО «Акрон» AKRN · Удобрения | наблюдение | — | — | 10 | 9,3 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «НОВАТЭК» NVTK · Нефтегаз | наблюдение | — | кэш | 4 | 9 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; нетто-кэш |
ПАО «ФосАгро» PHOR · Удобрения | наблюдение | — | — | 9 | 8,7 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) MGKL · Микрофинансы | финэмитент | — | — | 9 | 28,6 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО АФК «Система» (Акционерная финансовая корпорация «Система») AFKS · Холдинг | финэмитент | — | — | 36 | 20,6 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «Артген биотех» (до 2023 — ПАО «Институт Стволовых Клеток Человека», ИСКЧ) ABIO · Холдинг | финэмитент | — | — | 1 | 20,5 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (МКБ) CBOM · Банки | финэмитент | — | — | 5 | 18,1 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
Банк ВТБ (ПАО) VTBR · Банки | финэмитент | — | — | 181 | 16,4 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО Сбербанк SBER · Банки | финэмитент | — | — | 249 | 16,3 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «ЛК «Европлан» (Лизинговая компания «Европлан») LEAS · Лизинг | финэмитент | — | — | 7 | 15,2 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «ДОМ.РФ» (ранее АО «ДОМ.РФ» / АО «АИЖК») DOMRF · Банки | финэмитент | — | — | 28 | 14,5 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «Совкомбанк» SVCB · Банки | финэмитент | — | — | 24 | 10 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «МТС-Банк» MBNK · Банки | финэмитент | — | — | 2 | 4 | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «БАНК УРАЛСИБ» USBN · Банки | финэмитент | — | — | 1 | — | финэмитент: скрин по покрытию неприменим — смотреть карточку (качество прибыли, капитал) |
ПАО «ЕвроТранс» EUTR · Ритейл | риск | 1,56 | — | 10 | 100,4 | YTM +86 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» (Rosinter Restaurants Holding) ROST · Ритейл | риск | — | — | 2 | 37,1 | YTM +23 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «Левенгук» (Levenhuk) LVHK · Ритейл | риск | — | — | 1 | 34,9 | YTM +20 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «АПРИ» (до 2024 — АО «АПРИ Флай Плэнинг») APRI · Девелопмент | риск | — | — | 14 | 33,5 | YTM +19 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов не извлечено — проверить вручную |
ПАО «Сегежа Групп» (Segezha Group) SGZH · ЛПК | риск | -0,18 ↓ | — | 15 | 32,8 | YTM +18 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов -0.18× < 1 — операционка не тянет проценты; покрытие падает год к году; кэптив: оценивать родителя AFKS (облигация = кредит группе); родитель AFKS: покрытие 0.34× < 1 |
ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль») DELI · Шеринг-мобильность | риск | — | — | 5 | 32,6 | YTM +18 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «ГК «Самолет» SMLT · Девелопмент | риск | 0 ↑ | 7,2 | 16 | 30,2 | YTM +16 п.п. к КБД — рынок прайсит кредитное событие; покрытие процентов 0.00× < 1 — операционка не тянет проценты; ЧД/EBITDA 7.2× |
ПАО «ВУШ Холдинг» (кикшеринг Whoosh) WUSH · Шеринг-мобильность | риск | — | 2 198,1 | 5 | 26 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; ЧД/EBITDA 2198.1× |
ПАО «Уральская кузница» (Уралкуз, г. Чебаркуль) URKZ · Металлургия | риск | — | — | 3 | 21,9 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; кэптив: оценивать родителя MTLR (облигация = кредит группе); родитель MTLR: покрытие 0.25× < 1 |
ПАО «Софтлайн» (Softline) SOFL · Хайтек | риск | 0,47 ↓ | — | 1 | 20,2 | покрытие процентов 0.47× < 1 — операционка не тянет проценты |
ПАО «КАМАЗ» (Группа КАМАЗ) KMAZ · Машиностроение | риск | 0,6 ↓ | 5,7 | 20 | 19,1 | покрытие процентов 0.60× < 1 — операционка не тянет проценты; покрытие падает год к году; ЧД/EBITDA 5.7× |
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) TRMK · Металлургия | риск | 0,19 ↓ | 3,9 | 3 | 18,5 | покрытие процентов 0.19× < 1 — операционка не тянет проценты; покрытие падает год к году; ЧД/EBITDA 3.9× |
ПАО «Группа ЛСР» LSRG · Девелопмент | риск | — | 4,9 | 5 | 18,2 | покрытие процентов не извлечено — проверить вручную; ЧД/EBITDA 4.9× |
О'КЕЙ Групп (O'KEY Group S.A.) OKEY · Ритейл | риск | 3,1 ↑ | 4 | 4 | 18,2 | ЧД/EBITDA 4.0×; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «Магнит» MGNT · Ритейл | риск | 0,7 ↓ | 1,6 | 11 | 16,4 | покрытие процентов 0.70× < 1 — операционка не тянет проценты; покрытие падает год к году; арендная нагрузка (sale-leaseback/МСФО16) — аренда в составе долга |
ПАО «МТС» (Мобильные ТелеСистемы) MTSS · Телеком | риск | 1,04 ↓ | — | 27 | 16,1 | покрытие 1.04× — тонкий запас; кэптив: оценивать родителя AFKS (облигация = кредит группе); родитель AFKS: покрытие 0.34× < 1 |
ПАО «Полюс» PLZL · Горнодобыча | риск | 0,01 ↓ | 0 | 10 | 8,6 | покрытие процентов 0.01× < 1 — операционка не тянет проценты; покрытие падает год к году |